4月以来，证券公司密集更新银行上市辅导工作进展报告。结合证监会政务服务平台披露信息，中国证券报记者统计发现，目前有汉口银行、芜湖扬子农商银行等15家银行处于上市辅导备案期。报告显示，上述银行普遍面临资本补充压力、资产确权难以及股权结构待优化等问题。

业内人士表示，在全面注册制下，中小银行股权结构、资产质量、公司资本实力等因素都会为其上市带来重要影响，如何在竞争激烈的市场中成功突围，实现可持续健康发展是需要中小银行认真思考的问题。

辅导工作进展报告更新

15家银行中，汉口银行上市辅导的备案时间最早，2010年12月20日便已进行辅导备案。十几年过去了，该行目前仍处于上市辅导备案阶段，已发布第61期上市辅导工作进展情况报告。

报告显示，汉口银行面临资本补充压力。近日，汉口银行的上市辅导机构发布关于该行首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第61期）。报告显示，2024年以来，汉口银行实施增资扩股以补充资本，提升资本充足率，但随着业务不断发展，资本持续消耗，资本充足指标面临一定压力。上述上市辅导机构表示，将按照监管部门的相关规定，持续督促汉口银行多渠道补充资本，进一步提升服务实体经济和抵御风险的能力。

汉口银行于1997年成立，2025年3月末合并口径下的资产总额为5575.95亿元，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.02%、10.63%、9.06%。2024年末、2023年末、2022年末，该行的核心一级资本充足率（合并口径）分别为9.30%、7.61%、7.57%。

为缓解资本压力，汉口银行3月29日发布公告显示，该行完成8.74亿股股份发行，募集资金全部用于补充核心一级资本，注册资本由48.28亿元变更为57.01亿元。

此外，股权结构、资产确权等也是银行在上市辅导过程中备受关注的话题。据最新披露的上市辅导进展工作报告显示，多家银行在上述方面存在问题。例如，徽商银行存在单一职工持股超过50万股的情形；温州银行部分自有房产、土地及租赁房产存在权属瑕疵；芜湖扬子农商银行2025年3月末第一大股东的持股比例超过有关规定限制；成都农商银行存在资产权属瑕疵、未决法律纠纷等问题。

奔赴上市热情不减

近年来，银行上市进展整体有所放缓。宜宾银行今年1月成功在港上市，成为继2021年9月东莞农商银行赴港上市后的又一家中小银行。而A股市场自2022年1月兰州银行上市后，已许久不见新的上市银行身影。

就A股市场来看，截至目前，共有6家银行在候场上市。其中，上交所主板3家，分别为湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商银行，仅湖州银行审核状态为“已问询”，其余均为“已受理”；深交所主板3家，分别为广东顺德农商银行、广东南海农商银行、东莞银行，审核状态均为“中止”，原因均为“IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交”。此外，2024年以来，广州银行、马鞍山农商银行、海安农商银行等银行已撤回IPO申请。

处于上市辅导阶段的中小银行面临的资本补充、资产确权、股权结构等问题，仅是其叩响资本市场大门前需要经历的“第一关”，上市辅导完成后还将进入材料申报、上市审核等阶段。虽然上市之路艰难，但银行奔赴上市的热情不减。

“一直以来，我们就上市过程中存在的主要问题积极与上市辅导机构沟通交流，商讨解决方案。对比已上市的中小银行，我行的一些业绩指标具有明显优势，一旦有机会，将会积极争取上市。”南方地区某农商银行高管此前向记者表示。

在多位业内人士看来，公开上市既能对内优化公司股权结构、补充资本，又能对外提升知名度。邮储银行研究员娄飞鹏表示，银行上市可以从资本市场融资以补充资本金，实现股东结构更加多元化，有助于完善公司治理。当下，上市银行总资产规模等指标在行业中占比较高，其他中小银行实现上市的优势不突出。

注重差异化经营

在注册制下寻求IPO，除满足普遍的高标准外，资本市场更看重中小银行是否具有清晰的股权结构、健全的公司治理、稳定的盈利能力、健康的财务状况以及良好的市场前景。

“长远来看，中小银行需强化能力建设，提升经营和竞争水平。例如，考虑到外源性资本充足的成本与可得性，中小银行必须一方面强化内源性资本积累能力，另一方面优化银行业务结构和收入结构，大力发展资本节约型业务，利用区域优势、客户特点走差异化发展道路。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。

差异化经营是当前诸多中小银行的突围之路。记者了解到，不少中小银行扎根区域市场，通过提供定制化信贷产品和服务，在细分市场逐步建立起竞争优势。

浙江某农商银行董办人士告诉记者，区域性银行本身与本地经济发展状况、产业结构特点存在紧密关联。要想实现可持续健康发展，就需要不断做“精”，依托人缘、地缘、亲缘优势强化精细化管理，依托相对更短的决策链条，面对新机会迅速反应，抢占市场先机。

国信证券银行业首席分析师王剑表示，聚焦财富管理领域，中小银行拥有大量富裕客群、大众客群，更了解这些客户的软信息和潜在需求，同时机构设置更加扁平化，决策链条短、反应灵活。基于此，中小银行应结合自身资源禀赋，进一步深化地缘优势，深挖本地客户需求，构筑具有区域特色的差异化经营战略，逐步形成“小而美”的竞争优势。